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银行流动性创造与系统性风险( Bank liquidity creation and systemic risk )
D Davydov S Vhmaa S Yasar
本文考察了银行流动性创造与系统性风险之间的联系。使用2003年至2016年美国银行控股公司的季度数据,我们记录了在控制银行规模、资产风险和其他银行特定属性后,流动性创造降低了单个银行层面的系统性风险。在将系统性风险分解为银行特有的尾部风险和系统联系之后,我们发现单个银行的风险与流动性创造负相关。然而,我们的结果也表明,流动性创造加强了单个银行与金融体系严重冲击的系统联系。总体而言,我们的实证结果表明,流动性创造水平可能对金融稳定和金融机构的审慎监管有重要影响。
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